AI带动的第四次工业革命正在展开， 凯基投信投资长欧阳渭棠强调，AI浪潮不可逆转，此长期趋势将维持10到20年，现在才刚开始，反映在股市上也仅是初升段。台湾是AI时代的核心受惠者，企业获利将推升GDP、外销及股市上扬，大浪潮还会持续，不要太早预设台股高点。
欧阳渭棠昨（18）日参加经济日报主办的「2026投资大趋势论坛 解码ETF主流趋势」，以「掌握台股升维，升级时间复利」为题进行专题演讲。一开始即解读联准会新任主席华许的首场记者会，市场认为偏鹰，但他认为是三个好的偏鹰。包括华许虽是美国总统川普的政治任命，但仍维持其专业与联准会的独立性；其次有关近来对通膨的担忧是因为原油价格，在美伊和谈后油价已走跌，通膨隐忧降低，不用太担心升息；最后华许强调美国经济成长稳健。
欧阳渭棠分析，从过往科技的进展来看，AI带动的科技长期趋势将维持十年到20年，从2022年的聊天、推理，今年已进入代理时代。预估从2028年开始，AI进入创新阶段，将解决人类未知或无法解决的问题，2030年可能进入通用人工智慧，也就是机器人时代。以2026年到2028年来看，代理AI的采用率升高后，会有很多新的商业模式，并带来获利与投资机会。
在此AI大时代，欧阳渭棠认为，台湾与美国密切合作，在AI生态系中，模型与应用以美国为主，台湾的强项在基础建设与晶片，美国的AI创新发展，九成以上仰赖台湾的硬体供应链。因为台湾具有三大优势，首先在硬体供应链有过去的低毛利、高周转率与庞大现金流优势；第二，台湾具有高密度的创新网，科学园区高密度发展，协作成本低、供应链完整。第三，美中贸易战后，美国与中国切割，造就台湾在AI发展中，成为最大的受惠者。
过去台湾都是接单代工，为供应端思维，焦虑毛利率与订单，是配角的角色。欧阳渭棠认为，未来是需求端思维，台湾与美国彼此合作 ，美国非台湾不可，台湾成为主角，因此台湾股市将是最好的市场。由于台股整体的EPS还在持续成长，股价将跟著基本面走，看好台股后续表现。
欧阳渭棠表示，投资人参与台股投资，可参考凯基台湾TOP 50ETF，从2月上市时规模90亿元，目前已达1,500亿元；除大公司以外，还有很多中小型公司将在AI浪潮中受惠，因此凯基也推出凯基台湾主动式ETF，希望透过主动选股，让投资人在AI浪潮中获得更佳收获。
本文转自：TNT时报
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