ETF投资主流趋势 大解码／刘宗圣 三好循环 主被动共荣

元大投信董事长刘宗圣昨（18）日指出，台湾ETF市场机会多元，在规模、受益人数与渗透率都创新高，投资人行为也由短线转向长期配置，但集中度过高与亚洲排名竞争仍是挑战。ETF 2.0将是未来发展方向，由单一投资迈向资产配置，结合智能投资与差异化解决方案。

刘宗圣昨日参加经济日报主办的「2026投资大趋势论坛 解码ETF主流趋势」，以「台湾ETF市场的机会与挑战」为题发表专题演讲。他指出，台湾整体基金规模持续创高，ETF成为台湾资产配置的主流工具，台湾经济表现也支撑ETF市场。

台湾整体基金规模持续创新高。刘宗圣指出，到今年4月底，境内基金规模达13.9兆元。其中，ETF规模达9.2兆元再创新高，今年前四个月成长21.8%。台股被动ETF、主动ETF与主动共同基金同创新高，形成三好循环。

刘宗圣指出，台股被动式ETF规模达4.7兆元，今年前四个月成长28.8%。若加计16档台股主动式ETF规模5,295亿元，以及杠杆反向八档规模约1,904亿元，台股ETF规模突破5.4兆元。台股共同基金规模则达1.51兆元，今年前四个月激增81.6%。

在ETF资产类型方面，刘宗圣表示，债券比重从2019年的七成以上降到2025年的五成，再降到今年的约四成。至于台股ETF，2020年起高股息ETF崛起，规模及受益人数占比都达七成，到2025年更多资金流向市值型，目前市值型与高股息占比趋于五比五。

市场结构方面，台股ETF集中度高。在市值型ETF中，元大台湾50（0050）规模占比达77%；高股息ETF则由三档大型产品囊括九成市占率。发行者方面，前五大投信掌握九成规模，显示「大者恒大」趋势。受益人结构呈现M型化，年轻族群与退休族群同时增加。

至于ETF受益人数，今年4月底达1,946万人，续创新高，渗透率137%，高于台股。刘宗圣指出，透过零股交易搭配定期定额来布局ETF，可以分散资金、标的及时间风险，未来可望透过数位平台来进行多元资产配置。

展望未来，刘宗圣指出，台湾经济表现强劲，半导体与AI出口主导，推升台股持续有良好表现。台股ETF自2025年起超越债券，成为最大资产类别，预期未来将呈现主被动共荣的现象，也就是被动ETF持续有机会成长、主动ETF新发行崛起。投资人未来的挑战是由投资AI变成用AI投资，投信则要从标准化商品升级到提出客制化解决方案。

本文转自：TNT时报